证券投资的原理？
1、有效市场假说 有效市场假说是诺贝尔经济学奖得主伯克塞尔于20世纪60年代提出来的，该假说是关于资产价格决定的宏观理论，其主要内容可概括为五句话：（1）所有信息都会反馈到市场价格中；（2）在有效市场中，没有任何金融资产的价格能被预测；（3）在有效市场中，任何试图获取超额收益率的努力都是徒劳的；（4）不存在能够提供超过平均收益的风险溢价；（5）任何一种投资策略都不能超过市场组合的收益和风险水平。
2、资本资产的定价 有效市场假说的主要内容是研究市场均衡问题，而资本资产的定价问题是研究市场均衡问题的基础。为了对资本市场进行有效的评估，我们需要知道这样一些内容：（1）市场上全部证券的价值；（2）每一证券的预期收益率；（3）每一证券的方差与标准差；（4）构成市场组合的各证券之间相关系数。这些内容可以通过计算得到。
3、β系数与α系数 对于任何一只股票或者债券，我们都一直关心它是否会发生亏损，以及如果发生亏损，亏多少钱。而对冲策略的目的就是使得我们的投资组合以最小化风险的方式追求最大化的回报，我们首先需要定义风险的度量指标——标准差。其次我们需要引入一个概念来表明风险厌恶的程度，这一程度由投资者个人来决定，通常我们用贝塔(β)值来表示。最后，我们通过最优化的方法找到一组使风险最小并且满足约束条件的参数，也就是找到了风险厌恶程度的最佳值和能使风险最小化的资产组合。