安靠智电算行业龙头吗？
安靠智电是国内电缆连接件龙头，是目前市场唯一一家涵盖所有额定电压等级的电缆连接件制造商。随着近年来电网投资开始向110KV 及以上特高压倾斜，电网投资结构变化将驱动电缆连接件需求高增长，公司作为电缆连接件龙头将率先受益。我们认为未来电缆连接件市场仍将保持 10%以上增速，公司市场占有率将保持在较高位置，预计2016-2018 年电缆连接件收入将保持8%左右增速。公司作为GIL 行业领军企业将充分享受“架空线入地”政策加速落地带来的行业爆发增长机会。未来轨道交通等基建和旧城改造投资加码，将为GIL 行业带来每年100 亿市场空间。凭借优秀的产品和市场经验，公司GIL 业务在未来两年将有1-2 亿订单保障，并存在10-15 倍增长空间。
市场担心电网投资增速放缓，公司产品未来增长性存疑。我们认为随着电压等级的提升及交直流输电线路并存，未来电缆连接件市场规模仍能保持稳步扩容。预计未来电缆连接件以10%左右速度增长，公司凭借领先技术及优质客户粘性，预计电缆连接件收入未来几年将保持10%左右增速。