基金怎么组合？
我做过两次比较成功的家庭理财规划，第一次是2014年给父母做过的，第二次就是最近给一位朋友做的。 这两次的共同点都是，在制定投资方案之前，先帮客户理清现金流，然后根据现金流的情况决定投资和储蓄的比例。
例如父母那笔钱主要是用于养老的，所以当时就把未来5年内会用到钱的部分先储蓄起来（不能投资），5年后再用这笔钱就不必那么苛求收益了；而当时那位朋友刚刚工作没几年，所以这笔钱的首要目标是赚钱，同时考虑到他的财务状况也比较适合做一些风险资产的投资。
不同的资金不同的人生阶段有不同的目标，先把钱分成几部分，明确不同部分的钱各自的目标和用途，这是制定资产配置方案的前提。 然后再考虑其他的问题。比如家庭开支占收入比例多少合适、未来是否有换房或者育儿的计划、是否有移民的想法等等。这些都会影响家庭的现金流向。
最后才能落实到每一笔钱的投资品种上。因为不同品种的风险和收益特征不同，股票和债券就是两大类最经典的资产类别。 而不同的投资者由于性格、能力等因素又有自己独特的风险偏好。我个人是把所有投资者分为5个类型：
保守型、稳健型、均衡型、进取型和激进型。 在给这位朋友做理财计划的时候我就问了他几个问题： 通过这几个简单的问题就可以把一个投资者的投资风格大致分辨出来。
知道了投资者的风格才有可能让后续的资产配置方案落地。 当然，判断投资者风格的几个维度只是参考，并不绝对。
同样，确定好每一部分资金的用途之后接下来就是要评估每一类资产的预期收益率和风险。我常用的工具是Risk Paradigm这个软件，它的原理是比较简单的，我把每一类资产的历史数据输入这个软件，它就会自动生成每一类资产的期望收益率和风险值。然后我再根据自己的需求对各类别资产的金额进行搭配。
如果考虑低风险低收益，那就将大部分资金投放于无风险资产如国债上，小部分资金投到风险资产中。反之，如果追求高收益，那就将大部分资金投到风险资产中，用少量资金购买无风险资产。
总之，没有最佳资产组合一说，只有最适合自己资金状况和投资目标的组合。