不良贷款反弹原因？
最近，关于银行贷款的不良数据又引发了不少的关注，根据国家统计局近日公布的统计数据，7月份，人民币贷款增加6015亿元，比上年同期多增1009亿元；而7月末，企业贷款平均利率为4.6%，同比下降0.08个百分点，环比下降0.02个百分点。 不过，在新增贷款规模大幅增长的同时，我们也应该注意到了这样一组数据——7月份，中国银行业金融机构累计实现利润3912.9亿元，同比增长12.8％。
银行在发放贷款的过程中，一方面增加了资产的流动性（贷款增加），另一方面也增加了企业的财务费用（利息支出）。那么，在这两者之间存在差异的，便是银行的利润。所以当我们看到银行的利润增长时，其实意味着资金从储蓄者手中流动到借款人手中，并在此过程中，给商业银行带来了相应的利息收入（税前利润）和风险成本（税后利润）。
目前来说，我国的企业融资难、融资贵问题仍然是比较明显的，企业贷款难度依然较大。一方面，中小企业因为“轻资产”的特点，常常遭遇“银根紧缩”的难题；另外，一些地区性的债务危机，也是导致企业贷款面临困境的原因之一。 我们注意到，今年来各地都相继出台政策，加大对中小微企业信贷支持，助力小微企业发展。比如，上海通过推进抵押品创新和“银税互动”等措施，让中小微企业贷得到款、还得上款；而在浙江杭州，则推出全国首个“区域信用额度”，为企业提供便捷高效的贷款方式。
除了企业自身因素之外，我们认为，当前货币政策工具的调控效果尚未完全显现，降准降息的空间依然存在，预计还会有更多的政策举措发力，帮助企业纾困，这也将给银行带来一定的息差收益。 当然，我们也不能忽视银行不良贷款率下降所带来的负面影响。众所周知，银行对于不良资产的处置，一直都是比较“刚硬”的。无论是批量转让还是单户处置，银行在清收不良资产过程中的投入都是巨大的。而且，根据相关的制度安排，银行对于核销的资产损失，是可以进行税前扣除的。虽然表面上，银行的不良贷款率有所上升，但实际上，银行的财务支出却有所减少，这是损益表层面的体现。 然而，如果从资产负债表的层面来看的话，银行在不断增加的不良资产背后，其相对应的资产减值准备金是否已经足额计提了呢？这一点或许是需要打一个问号的。尤其是在当前经济下行压力较大的背景下，部分行业和企业现金流紧张的问题并没有得到彻底的缓解，银行不良资产的压力依然很大。